NEW YORK, 6 juin (Reuters) – Le principal régulateur américain des valeurs mobilières a poursuivi mardi la plate-forme de crypto-monnaie Coinbase, la deuxième affaire en deux jours contre un important échange de crypto. Un marché qui fonctionne largement en dehors de la réglementation.
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a visé lundi Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde. La SEC accuse Binance et son PDG Changpeng Zhao de gérer un « réseau de fraude ».
En cas de succès, les poursuites pourraient remodeler le marché de la cryptographie, affirmant avec succès la compétence de la SEC sur l’industrie, qui soutient depuis des années que les jetons ne sont pas des valeurs mobilières et ne devraient pas être réglementés par la SEC.
« Les deux cas sont différents, mais se chevauchent et vont dans la même direction : la campagne de plus en plus agressive de la SEC pour placer les crypto-monnaies sous la juridiction des lois fédérales sur les valeurs mobilières », a déclaré Kevin O’Brien, associé chez Ford O’Brien Lundy. L’ancien procureur fédéral a déclaré que la SEC n’avait jamais affronté d’importants acteurs de la cryptographie comme celui-ci auparavant.
« Si la SEC réussit dans les deux cas, l’industrie de la crypto-monnaie sera transformée. »
Dans une plainte déposée devant le tribunal fédéral de Manhattan, la SEC a allégué que Coinbase agissait comme intermédiaire dans les transactions cryptographiques depuis au moins 2019, gagnant des milliards de dollars tout en évitant les exigences de divulgation pour protéger les investisseurs.
La SEC a déclaré que Coinbase a échangé au moins 13 actifs cryptographiques qui doivent être des titres enregistrés, y compris des jetons tels que Solana, Cardano et Polygon.
Coinbase a subi environ 1,28 milliard de dollars de sorties nettes de clients à la suite du procès, selon les estimations préliminaires de la société de données Nansen. Les actions de la société mère de Coinbase, Coinbase Global Inc, ont chuté de 7,10 $, ou 12,1 %, à 51,61 $, en baisse de 20,9 % par rapport à plus tôt. Ils sont en hausse de 46 % cette année.
Paul Grewal, avocat général de Coinbase, a déclaré dans un communiqué que la société continuera à fonctionner comme d’habitude et a « démontré son engagement envers la conformité ».
Courtier, répression des échanges
Les obligations, contrairement à d’autres actifs tels que les matières premières, sont strictement réglementées et nécessitent des informations détaillées pour informer les investisseurs des risques potentiels. Le Securities Act de 1933 a donné la définition du terme «titre», bien que de nombreux experts s’appuient sur deux affaires de la Cour suprême des États-Unis selon lesquelles un produit d’investissement constitue un titre.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a longtemps affirmé son autorité sur le marché de la cryptographie, se concentrant initialement sur la création d’obligations symboliques et la vente de jetons et de produits cryptographiques portant intérêt. Plus récemment, il a ciblé les courtiers en crypto non enregistrés, les opérations d’échange et les activités de règlement.
[1/2] Ce graphique pris le 6 juin 2023 présente le logo de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et des représentations de la crypto-monnaie. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
Bien que quelques sociétés de cryptographie soient autorisées en tant que systèmes de négociation alternatifs, un type de plateforme de négociation utilisée par les courtiers pour négocier des titres cotés, aucune plateforme de cryptographie ne fonctionne comme un marché boursier à part entière. La SEC a poursuivi Beaxy Digital et Bittrex Global cette année pour ne pas s’être enregistré en tant que bourse, chambre de compensation et courtier.
« L’ensemble du modèle commercial repose sur le non-respect des lois américaines sur les valeurs mobilières, et nous leur demandons de se conformer », a déclaré Gensler à CNBC.
Les entreprises de cryptographie nient que les jetons répondent à la définition d’un titre, affirmant que les règles de la SEC sont vagues et qu’elle outrepasse son autorité en essayant de les réglementer. Cependant, de nombreuses entreprises ont renforcé leur conformité, abandonné des produits et se sont développées à l’extérieur du pays en réponse à la répression.
Christine Smith, PDG du groupe commercial Blockchain Association, a rejeté les efforts de Gensler pour superviser l’industrie.
« Nous espérons que les tribunaux prouveront que le président Gensler a tort en temps voulu », a-t-il déclaré.
Fondée en 2012, Coinbase a récemment servi plus de 108 millions de clients et a terminé le mois de mars avec 130 milliards de dollars d’actifs cryptographiques et de fonds de clients dans son bilan. Les transactions ont généré 75 % de ses 3,15 milliards de dollars de revenus nets l’an dernier.
Le dépôt de la SEC mardi demande des sanctions civiles, des gains mal acquis et une injonction.
Lundi, la SEC a accusé Binance d’avoir gonflé les volumes de transactions, détourné les fonds des clients, mis en commun les actifs de manière inappropriée, n’a pas réussi à éloigner les riches clients américains de sa plateforme et induit les clients en erreur sur ses contrôles.
Financement promis Il a été agressif dans sa défense contre le procès, qui, selon lui, reflétait le « refus injustifié et conscient » de la SEC de clarifier l’industrie de la cryptographie.
Les clients ont reçu environ 790 millions de dollars de Binance et de sa filiale américaine à la suite du procès, a déclaré Nansen.
Mardi, la SEC a déposé une demande de gel des actifs détenus par Binance.US.
Reportage de Jonathan Stempel à New York et Hannah Long et Michael Price à Washington; Montage par Lisa Shumaker et Leslie Adler
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